揭秘六個頂尖家族如何做資產配置!

“要獲取巨額財富，需要極大的勇氣和極度謹慎。 而在你擁有它時，還需要投入10倍的精力和智慧去傳承它......”——納森·梅爾·羅斯柴爾德（Nathan Mayer Rothschild）

一個家族財富的成功傳承，首先需要我們擁有正確的財富管理觀念和管理方法，對家族的財富提早進行規劃和安排。 而家族資產配置，正是可以通過多樣化的投資方式，降低整個投資組合風險，從而更好的實現家族財富的保值、增值和傳承的有效方式。

就此，讓我們一起瞭解一下那些知名成功家族是如何做資產配置的。

洛克菲勒家族

從洛克菲勒家族神話的創始人約翰·戴·洛克菲勒算起，這個美國首屈一指的財富家族已經繁盛了六代，至今在美國仍有著舉足輕重的地位。

洛克菲勒家族在19世紀由石油業起家，到19世紀末時，已經開始進行家族的資產配置。

洛克菲勒家族資產配置分為三個方向：

一、洛克菲勒捐贈基金：用於在全球經營慈善事業，專注於教育、健康、民權、城市和農村的扶貧。 基金風格非常低調，但是其捐贈時間跨度之長、規模之大和成就之廣泛和顯著，可以當之無愧地執美國及至全世界慈善事業之牛耳。

二、洛克菲勒大學：是一所世界著名的生物醫學教育研究中心。 在醫學、化學領域擁有24位諾貝爾獎獲得者，是世界上在生物醫學領域擁有諾貝爾獎最多的機構。

三、洛克菲勒家族基金：該基金最早只管理洛克菲勒本家族的資產，但是經過幾代人的傳演，本家族的資產逐漸稀釋。 目前已經變成一個開放式的家族辦公室，藉助洛克菲勒的品牌與資產管理經驗，為多家富豪家族共同管理資產。

這也反映了美國家族基金逐步專業化的發展趨勢。 最初，大多數家族基金由家族成員管理投資，但隨著金融市場的發展，投資管理的複雜程度超出了家族成員的能力範疇，回報率波動越來越劇烈，最終在全球經濟危機承受了巨大的損失。 至今，大約75%的家族基金都使用第三方專業投資機構進行投資管理。

李嘉誠家族

以香港首富李嘉誠為例，李氏家族近一段時間逐漸在將投資重點由內地轉向歐美，並開始從房地產主業退出。 包括第二代的李澤楷購買AIG的全球資產管理部門，主要是為家族進一步向金融業轉移鋪路，並吸取全球資產管理的經驗。

這說明隨著家族財富積累到一定程度，中國的一些富豪家族已經逐漸開始有了分散主業的避險意識。 做法正是從主業向金融控股公司轉變。

Jorge Lemann家族

巴西首富Lemann家族是做投行起家，於1971年成立了巴西目前最大最知名的投資銀行Banco Garantia，號稱巴西的高盛。

Lemann家族的掌門人Jorge Lemann通過直接投資，收購全球最知名的消費品牌的方式，建立了龐大的全球消費品帝國，擁有資產超過220億美元。

Lemann家族擁有豐富的投行，併購經驗，並且對全球市場非常熟悉，因此常常在最合適的時機，一次性出手做高達幾百億美元的專案。 這樣的成功主要來源於經驗和信心以及強大的資源整合能力。

Lemann家族是典型的全球直接投資的案例，目前也有一些家族在模仿，但是有很多失敗的案例，跨界併購難度較大，需要強大的專業團隊進行支援。

比爾蓋茨家族

比爾蓋茨個人和基金會的全部資產都由其家族基金管理。

比爾蓋茨在90年代初成立家族基金的時候，90%以上的資產是微軟的股票，他雇傭了一個職業投資團隊為他管理家族基金和慈善基金的資產，並且從最初的90%的微軟股票和10%的債券基金逐漸演變成目前比較平衡的的分散配置。

按照美國的法律和稅務規定並核算通貨膨脹率，家族基金要保障財產不縮水，投資回報率就要保持在8%以上。 而比爾蓋茨的家族基金幾年來的平均投資回報率保持在10%左右，這主要得益於由專業投資團隊進行的分散投資。

陳氏家族

港陳氏家族是與李嘉誠、李兆基、霍英東等齊名的一代新富，共同締造了戰後香港的商業繁榮。

於20世紀60年代在香港創立恆隆集團，房地產行業起家。 之後家族分成兩個部分：繼續建設商業地產帝國和成立家族基金晨興資本進行全球投資。

晨興資本是中國最早從事早期風險投資的機構之一，並作為早期投資人投資了搜狐、攜程、小米等領先的高科技公司。 陳氏家族還在香港成立了專業團隊，對包括對沖基金、風險投資基金等全球領先的另類投資基金進行間接投資，分散投資風險。

2014年通過家族基金「晨興基金會」，向美國哈佛大學公共衛生學院捐贈3.5億美元（約21.5億元），創下哈佛378年校史上金額最大的單筆捐款。

我們可以由此看出家族基金發展的一個重要模式：由主業出發，逐漸發展分散投資，當投資進行到一定規模時，發展慈善事業，通過發展慈善事業回饋社會。

保羅艾倫家族

保羅艾倫是微軟的聯合創始人。 10年前，他位列美國第三富豪，僅次於比爾蓋茨和巴菲特。 但由於多次投資失敗，他的身家已經縮水到150億美元，排名下滑到20幾位。

2006年，由於連年的投資不利，艾倫的資產持續縮水，最終在2006年，他決定把15億美元的資產交給前斯坦福大學基金團隊成立Makena Capital管理，並擁有10%的股份。 事實證明，這是個明智的決定，Makena取得了良好的收益，目前管理資產已經超過200億美元。